燃?xì)獗硇袠I(yè)驅(qū)動力不改，但出現(xiàn)了新的競爭邏輯。驅(qū)動力主要為天然氣、城鎮(zhèn)化。新邏輯為從單純的燃?xì)獗淼挠布?/span>NB-IOT趨勢不可逆）向綜合解決方案（硬件+軟件）、再向運(yùn)營服務(wù)（產(chǎn)品+服務(wù)）的模式演進(jìn)，但未必會蔚然成風(fēng)、運(yùn)營服務(wù)模式未必能“一統(tǒng)江湖”。

1   燃?xì)獗懋a(chǎn)業(yè)的驅(qū)動力未發(fā)生變化

1.1  天然氣市場處于成長期

近年來我國天然氣的產(chǎn)銷量持續(xù)創(chuàng)新高，供不應(yīng)求特征明顯。

圖表1近年來天然氣市場供不應(yīng)求

1.2  繼續(xù)成長的趨勢不會改

即便在整體能源消耗增速放緩的背景下，天然氣能源具有清潔性特征，其對石化、煤炭的能源的消費(fèi)具有相當(dāng)大的替代效應(yīng)（十三五規(guī)劃為10%）。

圖表2天然氣在能源結(jié)構(gòu)中的占比持續(xù)提升

我國的城鎮(zhèn)化進(jìn)程不會中斷，未來有很大的空間，且該趨勢具有較長的時(shí)間窗口。

1.3  天然氣的供需擴(kuò)張為燃?xì)獗硇枨髱碜匀怀砷L的紅利

圖表3燃?xì)獗硇枨罅款A(yù)測

1.4  燃?xì)獗砥髽I(yè)的發(fā)展存在區(qū)域結(jié)構(gòu)性機(jī)會

圖表4我國城市燃?xì)馄占奥?span lang="EN-US">

1.5  燃?xì)獗淼漠a(chǎn)品發(fā)展方向趨勢明朗

圖表5燃?xì)獗硇枨蠼Y(jié)構(gòu)變化趨勢明朗

2   燃?xì)獗懋a(chǎn)業(yè)出現(xiàn)競爭新邏輯

競爭新邏輯：從單純的燃?xì)獗淼挠布?span lang="EN-US">NB-IOT趨勢不可逆）向綜合解決方案（硬件+軟件）、再向運(yùn)營服務(wù)（產(chǎn)品+服務(wù)）的模式邏輯成立，但未必會蔚然成風(fēng)、運(yùn)營服務(wù)模式未必能“一統(tǒng)江湖”。主要依據(jù)有兩個(gè)（1）全國3000多家燃?xì)夤?，不可能全部（至少中大型）燃?xì)夤驹敢鈱?ldquo;軟件+服務(wù)”業(yè)務(wù)外包給燃?xì)獗砥髽I(yè)；（2）全國高速公路系統(tǒng)中并未出現(xiàn)第三方軟件公司“接管”高速公路聯(lián)網(wǎng)、各類服務(wù)、大數(shù)據(jù)服務(wù)的情形。

以金卡智能為例：金卡智能通過“三板斧”，改變了與競爭對手的競爭位置、形成了產(chǎn)業(yè)鏈中新的利益分配機(jī)制，形成了對競爭對手的“降維打擊”（“破壞”范圍有多大、“破壞”時(shí)期有多久同樣存在不確定性）。

2.1  第一板斧：優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，搶占客戶錢包、增強(qiáng)客戶黏性

圖表6金卡智能發(fā)展模式“第一板斧”

 “第一板斧“成效顯著。

圖表7金卡智能“第一板斧”優(yōu)化了產(chǎn)品收入結(jié)構(gòu)

2.2  第二板斧：產(chǎn)融結(jié)合-資本運(yùn)作、并購

（1） 收購北方銀證、易聯(lián)云，構(gòu)建智慧燃?xì)馕锫?lián)網(wǎng)云平臺，快速解決了產(chǎn)品來源問題。

（2） 收購工商業(yè)龍頭天信儀表，打開了成長空間，發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)。

圖表3金卡智能與天信儀表主營業(yè)務(wù)的協(xié)同邏輯

2.3  第三板斧：與城燃公司投資新設(shè)公司，深度綁定利益關(guān)系

該模式類似于華為設(shè)立之初與地方電信企業(yè)的合作模式、格力與經(jīng)銷商的利益綁定。

圖表9金卡智能與城燃公司的深度合作部分案例

從金卡智能的業(yè)績爆發(fā)時(shí)間節(jié)點(diǎn)看，三大板斧成效顯著。

圖表10金卡智能毛利拐點(diǎn)為2015年

圖表11金卡智能收入成長性從2016年開始體現(xiàn)

作者：劉偉峰  中國農(nóng)業(yè)大學(xué)管理學(xué)碩士，現(xiàn)任中天華溥管理咨詢集團(tuán)副總裁，新鄉(xiāng)市萬和過濾技術(shù)股份公司董事，包頭市筑誠鋼結(jié)構(gòu)有限責(zé)任公司組織發(fā)展顧問、唐山市文化旅游投資集團(tuán)外聘管理顧問。專注于戰(zhàn)略與管控、人力與組織、資本運(yùn)作等管理知識的研究和傳播，累計(jì)服務(wù)客戶數(shù)十家，行業(yè)涉及文化旅游、市政工程、電子商務(wù)、機(jī)械制造、金屬冶金等。