作者：中天華溥咨詢集團(tuán)國(guó)企改革研究中心

指導(dǎo)專家：張宏波、馬鐵成

執(zhí)筆人：王曉鷗、王必成

我國(guó)國(guó)有企業(yè)是最能體現(xiàn)中國(guó)特色社會(huì)主義特點(diǎn)的市場(chǎng)主體，國(guó)企改革也一直貫穿著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。改革開(kāi)放四十多年以來(lái)，通過(guò)不斷完善國(guó)有資產(chǎn)管理體制和國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)制，國(guó)企規(guī)模不斷擴(kuò)大、國(guó)資布局持續(xù)優(yōu)化，在服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略和保障國(guó)計(jì)民生方面發(fā)揮了重要作用。

中國(guó)國(guó)企改革四十年可以大致分為四個(gè)相互銜接的階段，以實(shí)用性的邏輯和漸進(jìn)式的改革方法，逐漸推動(dòng)國(guó)企改革的步步深化。

一、國(guó)企改革歷史階段

第一階段：以“放權(quán)讓利”和“經(jīng)營(yíng)承包制”為代表的擴(kuò)大企業(yè)經(jīng)營(yíng)自主權(quán)時(shí)期（1978-1992年）

“放權(quán)讓利”是主要就國(guó)企經(jīng)營(yíng)權(quán)層面進(jìn)行改革，改變企業(yè)完全由“政府說(shuō)了算”、利潤(rùn)“全收全支”的狀況，對(duì)經(jīng)營(yíng)者積極性產(chǎn)生了一定激勵(lì)作用。1979年，國(guó)務(wù)院發(fā)布了《關(guān)于擴(kuò)大國(guó)營(yíng)工業(yè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理自主權(quán)的若干規(guī)定》，要求在保持國(guó)家所有權(quán)的前提下，將經(jīng)營(yíng)權(quán)下放給企業(yè)，探索多種形式的經(jīng)營(yíng)責(zé)任制，在實(shí)踐中主要有利潤(rùn)留成、盈虧包干、以稅代利等三種方式。1983年年初，針對(duì)經(jīng)濟(jì)責(zé)任制帶來(lái)的弊端，國(guó)務(wù)院決定全面停止以利潤(rùn)分成為主的經(jīng)濟(jì)責(zé)任制，全面實(shí)行“利改稅”，以完善提高企業(yè)積極性的做法，邁開(kāi)國(guó)家和企業(yè)分家的第一步；1983年4月，實(shí)行第一步利改稅，國(guó)企實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)按55%稅率交納所得稅，稅后利潤(rùn)部分上繳國(guó)家，部分按國(guó)家核定的留利水平留給企業(yè)；1984年10月，又進(jìn)行第二步利改稅，將稅利完全并存到以稅代利；1984年5月，在企業(yè)的呼吁下，國(guó)務(wù)院又頒發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步擴(kuò)大國(guó)營(yíng)工業(yè)企業(yè)自主權(quán)的暫行規(guī)定》，擴(kuò)大了企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃、產(chǎn)品銷售、產(chǎn)品定價(jià)、物資選購(gòu)、資金使用、資產(chǎn)處置、機(jī)構(gòu)設(shè)置、人事勞動(dòng)管理、工資獎(jiǎng)金使用、聯(lián)合經(jīng)營(yíng)等10項(xiàng)自主權(quán)力。

1978年10月，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，四川六戶國(guó)企實(shí)行放權(quán)讓利試點(diǎn)，主要內(nèi)容是給企業(yè)更多的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決定權(quán)，核定利潤(rùn)指標(biāo)，超額利潤(rùn)可提留部分作為企業(yè)基金，并允許給職工發(fā)少量獎(jiǎng)金。該試點(diǎn)很快立竿見(jiàn)影，在三中全會(huì)鼓舞下，1979年2月，四川省委制定了放權(quán)讓利的14條辦法，并在100家企業(yè)進(jìn)行擴(kuò)大試點(diǎn)。5月國(guó)家經(jīng)委、財(cái)政部等6部門聯(lián)合發(fā)文，對(duì)京、津、滬的8戶企業(yè)進(jìn)行擴(kuò)大試點(diǎn)。

擴(kuò)大企業(yè)自主權(quán)是計(jì)劃體制框架內(nèi)的一種改革，這一階段的改革仍是以產(chǎn)品生產(chǎn)者而不是以商品生產(chǎn)者為國(guó)有企業(yè)改革的目標(biāo)，是從認(rèn)識(shí)和實(shí)踐上探索以稅收方式解決國(guó)家和企業(yè)的分配關(guān)系的一種嘗試，企業(yè)還沒(méi)有改變其行政附屬物的地位，但是“計(jì)劃外”的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，打破了計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的枷鎖，而企業(yè)追求利潤(rùn)的沖動(dòng)，為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)拉開(kāi)了空間。企業(yè)有了一定的生產(chǎn)自主權(quán)，開(kāi)始成為獨(dú)立的利益主體，企業(yè)和職工的積極性都有所提高，并對(duì)傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制打開(kāi)了缺口，但實(shí)際運(yùn)行過(guò)程中存在在“苦樂(lè)不均、鞭打快牛”的問(wèn)題。

企業(yè)涌現(xiàn)出的高漲熱情堅(jiān)定了中央進(jìn)一步放權(quán)的決心，于是有了國(guó)企改革的第二步——經(jīng)營(yíng)承包制。

經(jīng)營(yíng)承包制是對(duì)當(dāng)時(shí)農(nóng)村家庭聯(lián)產(chǎn)承包制的借鑒。在擴(kuò)大企業(yè)自主權(quán)的改革中有兩點(diǎn)是最重要的，一是企業(yè)經(jīng)營(yíng)自主權(quán)，二是利潤(rùn)分成。企業(yè)承包就是在這個(gè)基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的。企業(yè)承包最具典型意義的是首鋼。首鋼從1981年到1986年實(shí)行承包經(jīng)營(yíng)責(zé)任制，五年間累計(jì)上繳國(guó)家35.04億元，幾乎相當(dāng)于改革前30年的總和，加上為國(guó)家新增固定資產(chǎn)8.3億元，是1981年首鋼凈資產(chǎn)的3.36倍，等于５年給國(guó)家貢獻(xiàn)了３個(gè)首鋼。承包制深得企業(yè)擁護(hù)，企業(yè)與國(guó)家的關(guān)系變得十分簡(jiǎn)單，僅是一個(gè)交租的關(guān)系，國(guó)企成為租賃工廠。因此，一時(shí)之間承包風(fēng)行全國(guó)，當(dāng)時(shí)最著名的企業(yè)界明星當(dāng)屬石家莊造紙廠廠長(zhǎng)馬勝利，由于其在承包制上敢為人先，也被人稱作“馬承包”。

1986年12月，國(guó)務(wù)院頒發(fā)了《關(guān)于深化企業(yè)改革增強(qiáng)企業(yè)活力的若干規(guī)定》，決定在全國(guó)范圍內(nèi)推行企業(yè)承包制度。1987年3月，《政府工作報(bào)告》提出在所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)適當(dāng)分離的原則下實(shí)行承包經(jīng)營(yíng)責(zé)任制，開(kāi)始全面推行承包經(jīng)營(yíng)責(zé)任制，其基本原則是“包死基數(shù)、確保上繳、超繳分成、歉收自補(bǔ)”。到1987年底，全國(guó)預(yù)算內(nèi)國(guó)企78%實(shí)行承包制，大中型企業(yè)達(dá)到80%。1988年頒布的《企業(yè)法》正式規(guī)定國(guó)企實(shí)行廠長(zhǎng)負(fù)責(zé)制，取代了原先黨委領(lǐng)導(dǎo)下的廠長(zhǎng)負(fù)責(zé)制。1991年“八五”計(jì)劃中明確提出要轉(zhuǎn)變企業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)制，所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)適當(dāng)分離，探索公有制的多種有效實(shí)現(xiàn)形式。

承包制的最大特點(diǎn)是政企分開(kāi)，兩權(quán)分離，經(jīng)營(yíng)者擁有完全獨(dú)立的經(jīng)營(yíng)自主權(quán)，政府僅享有所有權(quán)中的剩余索取權(quán)。經(jīng)營(yíng)者與政府的關(guān)系，通過(guò)承包變成平等的契約關(guān)系，企業(yè)從政府附屬物變成獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)實(shí)體。承包使計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的網(wǎng)絡(luò)遭到破壞，使市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的空間愈來(lái)愈大。在一段時(shí)期內(nèi)起到了調(diào)動(dòng)企業(yè)完成利潤(rùn)目標(biāo)積極性的作用，但其作用是有限的。承包制有它自身難以克服的弊?。阂皇菑哪繕?biāo)上看，企業(yè)只講經(jīng)濟(jì)效益，不講社會(huì)效益；二是從技術(shù)上看，一對(duì)一的談判，難以合理確定承包基數(shù)，造成苦樂(lè)不均、鞭打快牛的現(xiàn)象，形成了企業(yè)間的不平等競(jìng)爭(zhēng)；三是從發(fā)展上看，承包制造成了企業(yè)經(jīng)營(yíng)短期收益最大化，忽視企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展；四是從機(jī)制上看，企業(yè)負(fù)盈不負(fù)虧，沒(méi)有有效的硬約束；五是從國(guó)企本質(zhì)上看，國(guó)企變成了租賃物，改變了國(guó)企的屬性。因此它可以奏效一時(shí)，卻難以成為長(zhǎng)效機(jī)制。

第二階段，以產(chǎn)權(quán)改革為核心的現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)時(shí)期（1993-2002年）。

1992年鄧小平南方講話和黨的十四大之后，國(guó)企改革進(jìn)入了一個(gè)新階段，即轉(zhuǎn)換企業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)制和建立現(xiàn)代企業(yè)制度。

一是建立現(xiàn)代企業(yè)制度。1993年11月，十四屆三中全會(huì)通過(guò)的《中共中央關(guān)于建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制若干問(wèn)題的決定》明確提出了國(guó)有企業(yè)建立現(xiàn)代企業(yè)制度的目標(biāo)和步驟，并把現(xiàn)代企業(yè)制度概括為“適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)化大生產(chǎn)要求的、產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責(zé)明確、政企分開(kāi)、管理科學(xué)”的企業(yè)制度，要求通過(guò)建立現(xiàn)代企業(yè)制度，使企業(yè)成為“自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧、自我發(fā)展、自我約束”的法人實(shí)體和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主體。1994年以后建立現(xiàn)代企業(yè)制度的試點(diǎn)在國(guó)有企業(yè)中展開(kāi)，政府不再直接控制和經(jīng)營(yíng)國(guó)有企業(yè)。大量國(guó)有企業(yè)據(jù)此開(kāi)展了公司制、股份制改造。1997年9月，黨的十五大正式提出了調(diào)整和完善所有制結(jié)構(gòu)的任務(wù)，確定了公有制為主體、多種所有制經(jīng)濟(jì)共同發(fā)展的社會(huì)主義初級(jí)階段的基本經(jīng)濟(jì)制度。并要求“從戰(zhàn)略上調(diào)整國(guó)有經(jīng)濟(jì)布局”，在一定條件下，“國(guó)有經(jīng)濟(jì)比重減少一些，不會(huì)影響我國(guó)的社會(huì)主義性質(zhì)”。

二是通過(guò)“抓大放小”和“三改一加強(qiáng)”，提高管理科學(xué)化水平，組建有競(jìng)爭(zhēng)力的大型集團(tuán)，放活中小型國(guó)企。1995年9月，十四屆五中全會(huì)通過(guò)的《中共中央關(guān)于制定國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展“九五”計(jì)劃和2010年遠(yuǎn)景目標(biāo)的建議》提出，要著眼于搞好整個(gè)國(guó)有經(jīng)濟(jì)，通過(guò)存量資產(chǎn)流動(dòng)和重組，對(duì)國(guó)有企業(yè)實(shí)施戰(zhàn)略性改組，搞好大的，放活小的。國(guó)務(wù)院決定抓好1000家重點(diǎn)企業(yè)，并選擇企業(yè)進(jìn)行試點(diǎn)。“抓大放小”是對(duì)國(guó)有經(jīng)濟(jì)實(shí)行戰(zhàn)略性改組的重大決策。

三是國(guó)有企業(yè)的組織形態(tài)和產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)發(fā)生重大變化。為了貫徹落實(shí)十四屆三中全會(huì)精神，國(guó)有企業(yè)的組織形態(tài)和產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)發(fā)生了重大變化。國(guó)有企業(yè)公司制、股份制改革取得明顯進(jìn)展。改制企業(yè)絕大多數(shù)建立了包括股東會(huì)（大會(huì)）、董事會(huì)、經(jīng)理層、監(jiān)事會(huì)在內(nèi)的公司法人治理結(jié)構(gòu)組織框架。

到1997年上半年，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局對(duì)全國(guó)5萬(wàn)多家國(guó)有工業(yè)企業(yè)改制的調(diào)查，有22%的企業(yè)已完成改制，加上正在改制的約占一半，有的地區(qū)已達(dá)80%。在十五大精神鼓舞下，國(guó)有中小企業(yè)的改制在全國(guó)各地迅速展開(kāi)。據(jù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)貿(mào)易委員會(huì)中小企業(yè)司對(duì)21個(gè)省自治區(qū)直轄市的統(tǒng)計(jì)資料顯示，到1998年8月，獨(dú)立核算國(guó)有中小企業(yè)改制47631 戶，占應(yīng)改制企業(yè)的64%。

1999年9月，十五屆四中全會(huì)通過(guò)《中共中央關(guān)于國(guó)有企業(yè)改革和發(fā)展若干重大問(wèn)題的決定》，再次提出要積極發(fā)展大型企業(yè)和企業(yè)集團(tuán)，放開(kāi)搞活中小企業(yè)；同時(shí)提出要通過(guò)規(guī)范上市、中外合資和企業(yè)互相參股等形式，將宜于實(shí)行股份制的國(guó)有大中型企業(yè)尤其是優(yōu)勢(shì)企業(yè)改為股份制企業(yè)，發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)。十五屆四中全會(huì)提出了從戰(zhàn)略上調(diào)整國(guó)有經(jīng)濟(jì)布局的決定，堅(jiān)持有進(jìn)有退，有所為有所不為。著力解決國(guó)有經(jīng)濟(jì)分布過(guò)寬、整體素質(zhì)不高、資源配置不盡合理的問(wèn)題。這意味著，除此之外的行業(yè)國(guó)有資本可以有序退出。四中全會(huì)掀起了一場(chǎng)全國(guó)性的波瀾壯闊的產(chǎn)權(quán)改革浪潮。轉(zhuǎn)產(chǎn)權(quán)、轉(zhuǎn)身份、轉(zhuǎn)機(jī)制的“三轉(zhuǎn)”改革成為這次改革的主要特點(diǎn)。這場(chǎng)改革從1999年底盛行至2004年，延續(xù)至2007年。這是一場(chǎng)陣痛最大的改革，也是一場(chǎng)最深刻、最有意義的改革，“是使國(guó)有企業(yè)形成適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)要求的管理體制和經(jīng)營(yíng)機(jī)制的改革”。這些改革使地方上的大部分國(guó)有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)性質(zhì)發(fā)生了轉(zhuǎn)變，但是，就現(xiàn)代企業(yè)制度而言，經(jīng)過(guò)近20年的努力，國(guó)有企業(yè)仍然到達(dá)不了現(xiàn)代企業(yè)制度的目標(biāo)。

第三階段，建立健全國(guó)有資產(chǎn)管理體制改革時(shí)期（2003-2013年）。

2002年十六大強(qiáng)調(diào)繼續(xù)調(diào)整國(guó)有經(jīng)濟(jì)布局和改革國(guó)有經(jīng)濟(jì)管理體制兩項(xiàng)重大任務(wù)。一是對(duì)國(guó)資管理體制進(jìn)行重大變革，從2003年開(kāi)始，國(guó)資委成立，中央、省、市（地）三級(jí)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)相繼組建，《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管條例》和《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)法》等一系列國(guó)資監(jiān)管法規(guī)規(guī)章先后出臺(tái)，明確由國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)履行出資人職能，確立了“三分開(kāi)、三統(tǒng)一、三結(jié)合”的國(guó)有資產(chǎn)管理體制，“三分開(kāi)”，即政企分開(kāi)、政資分開(kāi)、所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)分開(kāi)。“三統(tǒng)一”“三結(jié)合”，即權(quán)利、義務(wù)和責(zé)任相統(tǒng)一，管資產(chǎn)、管人和管事相結(jié)合。二是進(jìn)一步推進(jìn)股份制改革和完善現(xiàn)代企業(yè)制度，混合所有制經(jīng)濟(jì)得到發(fā)展。三是國(guó)有經(jīng)濟(jì)布局和結(jié)構(gòu)調(diào)整取得進(jìn)展，2006年國(guó)務(wù)院轉(zhuǎn)發(fā)《關(guān)于推進(jìn)國(guó)有資本調(diào)整和國(guó)有企業(yè)重組的指導(dǎo)意見(jiàn)》，十七大明確通過(guò)公司制股份制改革優(yōu)化國(guó)有經(jīng)濟(jì)布局，以兼并重組為主要手段，進(jìn)一步深化國(guó)有資產(chǎn)結(jié)構(gòu)布局調(diào)整。

到2013年底，全國(guó)90%的國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)（不含金融類企業(yè)）已完成公司制股份制改革。中央企業(yè)及其子企業(yè)中，混合所有制企業(yè)戶數(shù)占公司制企業(yè)戶數(shù)的比例接近57%，占央企登記企業(yè)總戶數(shù)的一半以上。央企資產(chǎn)總額的56%、凈資產(chǎn)的70%、營(yíng)業(yè)收入的62%已在上市公司，石油石化、民航、電信、建筑、建材等行業(yè)的央企主營(yíng)業(yè)務(wù)資產(chǎn)已基本進(jìn)入上市公司。從這個(gè)角度看，混合所有制經(jīng)濟(jì)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中已處于主要地位。

第四階段，全面深化國(guó)企改革時(shí)期（2013年至今）。

十八大以來(lái)，中央全面深化改革領(lǐng)導(dǎo)小組提出系列國(guó)企改革任務(wù)，國(guó)務(wù)院成立了國(guó)有企業(yè)改革領(lǐng)導(dǎo)小組統(tǒng)籌協(xié)調(diào)國(guó)企改革相關(guān)事宜。2015年起，以《中共中央國(guó)務(wù)院關(guān)于深化國(guó)有企業(yè)改革的指導(dǎo)意見(jiàn)》為引領(lǐng)、若干文件為配套的“1+N”國(guó)企改革政策體系逐步形成，明晰了全面深化國(guó)企改革的主要思路，一是分類推進(jìn)改革，明確公益類、商業(yè)類國(guó)企的類別劃分方式，區(qū)別對(duì)待、分類推進(jìn)不同類型的國(guó)有企業(yè)改革。二是完善現(xiàn)代企業(yè)制度、健全法人治理結(jié)構(gòu)，深入推進(jìn)公司制股份制改革。三是完善國(guó)資管理體制，國(guó)資監(jiān)管由“管企業(yè)”向“管資本”轉(zhuǎn)變 ，改革授權(quán)經(jīng)營(yíng)體制，組建國(guó)有資本投資、運(yùn)營(yíng)公司，推動(dòng)國(guó)有資本合理流動(dòng)優(yōu)化配置。四是穩(wěn)妥推進(jìn)混合所有制改革，鼓勵(lì)國(guó)有資本“引進(jìn)來(lái)”和“走出去”，允許符合條件的混合所有制企業(yè)實(shí)行員工持股。五是配合供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，通過(guò)兼并重組等方式進(jìn)一步調(diào)整優(yōu)化國(guó)有經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略布局。

上述四個(gè)階段的改革主題，相互銜接、各有側(cè)重，分別體現(xiàn)了不同時(shí)期國(guó)有企業(yè)改革和發(fā)展的不同要求和路徑，構(gòu)成了國(guó)企改革四十年的主線，其核心都是為了提升國(guó)有企業(yè)的積極性和競(jìng)爭(zhēng)力，以更好地服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略和保障國(guó)計(jì)民生。

二、國(guó)企改革邏輯梳理

國(guó)企的定位矛盾：

國(guó)有企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中面臨“盈利性”與“公共政策性使命”的訴求沖突。國(guó)有企業(yè)一方面要服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略，在關(guān)系國(guó)家安全、國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈的行業(yè)保持控制地位，并在公益性領(lǐng)域提供服務(wù)，國(guó)有資本需要盡量控制在特定領(lǐng)域；但另一方面，又要保證國(guó)有資產(chǎn)保值增值，具有資源和政策優(yōu)勢(shì)的國(guó)有企業(yè)有沖動(dòng)進(jìn)入一般性競(jìng)爭(zhēng)領(lǐng)域，參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。因此，需要進(jìn)一步明確國(guó)企定位，平衡好服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略和國(guó)有資產(chǎn)保值增值要求。

國(guó)企改革的幾個(gè)特點(diǎn)：

1.自下而上、以解決現(xiàn)存問(wèn)題為主的“倒逼式”改革，具有被動(dòng)性。新中國(guó)成立后，計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制曾長(zhǎng)期被奉為社會(huì)主義的本質(zhì)。改革開(kāi)放之前，中國(guó)經(jīng)濟(jì)形態(tài)中的國(guó)有經(jīng)濟(jì)占比超過(guò)80%，但在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下并未有效發(fā)揮資源配置效率，也并未有效服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略，計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的限制也導(dǎo)致了國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展出現(xiàn)了很多問(wèn)題。而安徽小崗村的農(nóng)村聯(lián)產(chǎn)承包責(zé)任制，以星星之火帶動(dòng)了整個(gè)中國(guó)的經(jīng)濟(jì)改革和國(guó)企的改革的啟動(dòng)，可以說(shuō)是自下而上的變革。

2.改革是漸進(jìn)式的、探索式的。先進(jìn)行試點(diǎn)，一步步放開(kāi)。中國(guó)勇于突破了計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的限制，在社會(huì)主義公有制經(jīng)濟(jì)的道路上前行，由于體制原因，西方主流經(jīng)濟(jì)學(xué)思路并不完全切合實(shí)際，世界范圍內(nèi)也沒(méi)有可現(xiàn)成拿來(lái)參考的范例，蘇聯(lián)解體之后，中國(guó)成為社會(huì)主義國(guó)家經(jīng)濟(jì)道路探索的前行者。由于發(fā)展的道路還不明朗，所以國(guó)家采取以點(diǎn)帶面的探索前進(jìn)道路也非常符合國(guó)情。

3.“國(guó)退民進(jìn)”與“國(guó)進(jìn)民退”的路線之爭(zhēng)一直存在。在我國(guó)國(guó)企改革的歷程中，國(guó)企的進(jìn)退也是一直存在的爭(zhēng)議話題。“國(guó)退民進(jìn)”對(duì)應(yīng)的是西方主流經(jīng)濟(jì)學(xué)思路，就是在經(jīng)濟(jì)人假說(shuō)下形成一套個(gè)體主義的成本收益分析方法?；谶@樣的邏輯驗(yàn)證市場(chǎng)的有效性問(wèn)題，假設(shè)前提是產(chǎn)權(quán)明晰，而這個(gè)明晰的產(chǎn)權(quán)就是私有產(chǎn)權(quán)，這是西方的主流邏輯，用在國(guó)有企業(yè)改革身上，唯一的途徑就是私有化。中國(guó)不是西方式的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，黨中央明確指出改革目標(biāo)是要建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制，如果放棄了公有制為主，就放棄了社會(huì)主義基本制度。所以，用西方主流經(jīng)濟(jì)學(xué)指導(dǎo)國(guó)企改革肯定要私有化，而私有化肯定不可能成為當(dāng)下中國(guó)國(guó)有企業(yè)選擇的邏輯，所以這條路線目前來(lái)說(shuō)可行性仍待完善。“國(guó)進(jìn)民退”對(duì)應(yīng)的是傳統(tǒng)政治經(jīng)濟(jì)學(xué)思路，政治經(jīng)濟(jì)學(xué)在社會(huì)假設(shè)下形成整體主義階級(jí)利益分析方法，馬克思在勞動(dòng)價(jià)值論基礎(chǔ)上創(chuàng)造了剩余價(jià)值理論，并用這個(gè)理論解釋私有制和生產(chǎn)力之間的矛盾。他認(rèn)為人類社會(huì)未來(lái)的前景就是要建立社會(huì)所有制替代私有制，消滅商品貨幣關(guān)系。這種路線可能會(huì)導(dǎo)致我們回到計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的時(shí)代，所以目前來(lái)說(shuō)理論也有待完善。

三、國(guó)企改革面臨的風(fēng)險(xiǎn)

我們以國(guó)企改革參與的利益主體為劃分對(duì)象來(lái)分析所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。

國(guó)家層面：

1.國(guó)有資產(chǎn)流失。國(guó)有資產(chǎn)流失范圍廣、途徑多、形式復(fù)雜，大致可以從日常經(jīng)營(yíng)、合資改制(含管理者收購(gòu)，MBO)、投資及對(duì)外貿(mào)易等多個(gè)角度分析。

1）國(guó)有企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)與分配過(guò)程中的資產(chǎn)流失。第一，企業(yè)管理不善，財(cái)務(wù)混亂。目前，國(guó)有企業(yè)的管理水平比較低下，財(cái)務(wù)管理混亂，呆賬、壞賬比較多，資產(chǎn)賬目不清，賬實(shí)不符，資產(chǎn)不明。特別是某些企業(yè)還設(shè)立有賬外資產(chǎn)，形成小金庫(kù)運(yùn)作模式；對(duì)應(yīng)收賬款的催收也不積極，人為導(dǎo)致債權(quán)損失增大。根據(jù)對(duì)四川省6戶國(guó)有企業(yè)的實(shí)地調(diào)查發(fā)現(xiàn)，因債權(quán)管理混亂沒(méi)有及時(shí)索回債款導(dǎo)致6戶企業(yè)三年以上難以收回的呆賬損失有49990萬(wàn)元。第二，企業(yè)虛假經(jīng)營(yíng)，圖謀私利。部分國(guó)有企業(yè)為了小集團(tuán)利益(甚至是企業(yè)負(fù)責(zé)人的利益)，進(jìn)行虛假經(jīng)營(yíng)，損及國(guó)家利益。比如，部分國(guó)有企業(yè)多列費(fèi)用，虛開(kāi)成本，截留或轉(zhuǎn)移國(guó)有資產(chǎn)收益等。

2）國(guó)有企業(yè)投資和貿(mào)易中的資產(chǎn)流失。第一，國(guó)有企業(yè)在投資中缺乏可行性論證，造成了大量的國(guó)有資產(chǎn)顯性和隱性流失。據(jù)調(diào)查四川省10戶國(guó)有企業(yè)，賬面投資額匯總累計(jì)171億元，按權(quán)益法核算，這10戶企業(yè)的潛在損失近9億元。第二，在對(duì)外貿(mào)易過(guò)程中，由于國(guó)有企業(yè)的監(jiān)管機(jī)制不健全，造成大量貨款不能收回。

3）國(guó)有產(chǎn)權(quán)改革及MBO過(guò)程中的資產(chǎn)流失。第一，人為提高安置補(bǔ)償標(biāo)準(zhǔn)，分流國(guó)有資產(chǎn)；部分企業(yè)利用改制機(jī)會(huì)逃廢債務(wù)(特別是銀行債務(wù))，金融性國(guó)有資產(chǎn)流失嚴(yán)重。第二，管理層通過(guò)相關(guān)手段使企業(yè)虧損，降低企業(yè)價(jià)值，導(dǎo)致在MBO時(shí)企業(yè)定價(jià)過(guò)低，實(shí)現(xiàn)以相當(dāng)?shù)土膬r(jià)格完成收購(gòu)的目的。第三，管理層通過(guò)銀行或信托公司或關(guān)系企業(yè)舉債來(lái)收購(gòu)企業(yè)，而這些債務(wù)則需要管理層控制企業(yè)之后通過(guò)高額回報(bào)來(lái)償還，俗稱“空手套白狼”。比如，劍南春在進(jìn)行MBO的時(shí)候，四川衡平信托公司為管理層設(shè)計(jì)了特定信托項(xiàng)目，向四川藍(lán)劍集團(tuán)借款3億元。第四，產(chǎn)權(quán)改革不考慮企業(yè)的品牌價(jià)值，大多被無(wú)償使用。比如，劍南春集團(tuán)實(shí)行管理層收購(gòu)時(shí)僅針對(duì)有形資產(chǎn)，不對(duì)無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估，使管理層以相對(duì)有限的資金控制了“劍南春”品牌。

4）中外合資、中外合作過(guò)程中的國(guó)有資產(chǎn)流失。第一，某些外商通過(guò)抬高進(jìn)口設(shè)備及原料價(jià)格，壓低出口設(shè)備及原料價(jià)格，使我國(guó)遭受損失。第二，國(guó)有資產(chǎn)的租金過(guò)低，甚至被無(wú)償占用。第三，合作各方對(duì)中方資產(chǎn)評(píng)估值過(guò)低，造成國(guó)有資產(chǎn)流失。

2.從“管資產(chǎn)”到“管資本”導(dǎo)致的所有權(quán)與控制權(quán)分離。國(guó)資的盈利目的通過(guò)管資本可以得到保證，但國(guó)家資本在保證對(duì)國(guó)企經(jīng)營(yíng)方面控制力方面存在風(fēng)險(xiǎn)，如何保證國(guó)企依然是政府調(diào)控經(jīng)濟(jì)與社會(huì)的工具仍需探索。

 3.改制后黨組織定位模糊和失去領(lǐng)導(dǎo)地位的風(fēng)險(xiǎn)。在現(xiàn)代企業(yè)制度下，黨組織的作用并沒(méi)有定義，國(guó)企改革尤其是混合所有制改革后，是以董事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下的總經(jīng)理負(fù)責(zé)制為主體，黨組織的定位就更加模糊。習(xí)近平在國(guó)企改革中強(qiáng)調(diào)要堅(jiān)持黨的領(lǐng)導(dǎo)、加強(qiáng)黨的建設(shè)，而如何在現(xiàn)有條件下實(shí)現(xiàn)需要進(jìn)行深入探索。

國(guó)企層面：

1.存在單一所有制混改的情況。很多國(guó)有企業(yè)參與了混改，但混改主體大都是國(guó)有與國(guó)有混，并沒(méi)有讓國(guó)企與民企真正混起來(lái)。

2.在新一輪國(guó)企混改中，國(guó)企可以引進(jìn)外部投資者、先進(jìn)的管理機(jī)制和得到其他所有制企業(yè)的資源協(xié)同。風(fēng)險(xiǎn)在于，混改后的前幾年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)表面上大有改善，可能是由于外部資源輸入的短期效果或者在國(guó)家重點(diǎn)關(guān)注下的試點(diǎn)光環(huán)效應(yīng)，但在經(jīng)營(yíng)機(jī)制方面并沒(méi)有得到提高，所謂“只混不改”或者“只混少改”。

3.歷史困難阻擋改革。既有以往既得利益者的阻撓，也有許多歷史遺留問(wèn)題難以解決，國(guó)企改革存在陣痛期，導(dǎo)致以往改革并不徹底。

民企方/外資方：

1.混改本意為希望民營(yíng)資本通過(guò)持有股份的方式進(jìn)入國(guó)有企業(yè)，參與董事會(huì)管理。但實(shí)際情況是很多民營(yíng)企業(yè)被國(guó)企反向收歸成為國(guó)有資本控股，形成了公私合營(yíng)2.0，與改革目標(biāo)是相反的。

2.國(guó)企混改允許民資進(jìn)入一部分原先被國(guó)企壟斷的行業(yè)，打破身份限制，但民營(yíng)資本投入資金入股后發(fā)現(xiàn)在董事會(huì)內(nèi)并沒(méi)有話語(yǔ)權(quán)，卻還要承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，權(quán)責(zé)并不對(duì)應(yīng)，影響民資參與熱情。從目前的政策來(lái)看，民資退出的機(jī)制尚不明朗，不能做到市場(chǎng)化的進(jìn)入和退出，混改可能陷入窘境。