資產業(yè)務是指銀行運用其吸收的資金，從事各種信用活動，以獲取利潤的行為。主要包括放款業(yè)務和投資業(yè)務兩大類：

1、放款業(yè)務是指銀行以一定的利率和必須歸還為條件，把貨幣資金提供給需要者的一種信用活動。放款是銀行的主要資產，是運用資金的主要渠道，也是取得盈利的主要途徑，更是銀行經營的重點。放款業(yè)務包括信用放款、透支放款、消費者放款、票據(jù)貼現(xiàn)放款、保證書擔保放款、貸款證券化等。

2、投資業(yè)務是銀行購買有價證券的活動。投資是商業(yè)銀行一項重要的資產業(yè)務，是銀行收入的主要來源之一。

（一）資產結構

2021年末，銀行發(fā)放貸款、金融投資、同業(yè)資產平均占比分別為56.32%、28.12%、5.28%，較年初分別增加1.59%、-0.07%、-0.55%。貸款仍占據(jù)銀行資產結構的主要地位，國有大行整體增加了貸款投放力度，貸款占比均有所上升。這與監(jiān)管要求有很大關系，由于管監(jiān)要求回歸貸款，回歸實體經濟，壓制同業(yè)等方面的原因，各家銀行都在提高貸款的比重。由過往數(shù)據(jù)來看，2013年平均貸款占比50.2%，2020年平均貸款占比為56.2%，處于持續(xù)增長狀態(tài)。目前占比最小的興業(yè)銀行和郵儲銀行，也是貸款增速最快的銀行，從2016年的30%提高到現(xiàn)在的50%。

（二）信貸發(fā)放

為持續(xù)鞏固拓展疫情防控和經濟社會發(fā)展成果，人民銀行保持流動性，綜合運用降準、再貼現(xiàn)再貸款等多種貨幣政策工具，保持信貸總量增長的穩(wěn)定。銀行發(fā)放貸款與墊款的增量達新高，但貸款增速方面有所下行。具體來看，2021年末銀行發(fā)放貸款與墊款賬面價值合計100.08萬億，較年初增加10.44萬億，增幅11.65%。整體來看，在國內疫情總體平穩(wěn)的大背景下，銀行支持實體經濟力度明顯提升，貸款規(guī)模穩(wěn)固增長。四大行發(fā)揮引領作用，帶頭落實逆周期調節(jié)要求，高質量落實中央一攬子穩(wěn)經濟政策，推動信貸投放同比，助力鞏固經濟回升向好趨勢。與此同時，監(jiān)管部門頻頻釋放擴大信貸投放信號。銀保監(jiān)會表示下一步將繼續(xù)引導銀行機構加大信貸支持力度，加強薄弱環(huán)節(jié)金融服務，加大基礎設施建設信貸投放力度，進一步提升制造業(yè)金融服務，加強新市民金融服務，加大對教育、醫(yī)療、養(yǎng)老等社會事業(yè)的支持力度。

（三）信貸資產結構

從信貸資產結構來看，在擴大內需、提振消費的大背景下，引導信貸資金“脫虛向實”是監(jiān)管的長期目標。因此，銀行順應監(jiān)管趨勢，調整信貸資產結構，降低房地產等相關業(yè)務的占比。自新冠疫情爆發(fā)以來，實體經濟尤其是中小型制造業(yè)、服務業(yè)企業(yè)遭受了較大沖擊，銀行業(yè)更需要向實體經濟讓利，回歸信貸本源，深耕對公、零售貸款領域。2021年末，銀行對公貸款、對私貸款、票據(jù)貼現(xiàn)余額平均占比分別為53.81%、42.67%、3.52%。其中交通銀行對公貸款占比最高，達63.08%；平安銀行對私貸款占比最高，達62.36%，郵政儲蓄次之，達58.20%；中信銀行票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務占比最高，達10%。

從對私貸款結構來看，銀行個人住房貸款平均占比為69.65%；信用卡貸款平均占比為13.22%；個人經營貸款平均占比為8.13%。個人經營貸款占比的增長反映了銀行踐行普惠金融戰(zhàn)略，大力支持小微企業(yè)主、個體工商戶和農戶。受房地產貸款集中度管理等政策影響，個人住房貸款占比雖有所壓降，但仍是國有商業(yè)銀行最主要的個人貸款業(yè)務。

從對公貸款結構來看，銀行加大對實體經濟的支持力度，資金投向實體經濟重點領域，增加了對交通運輸業(yè)、租賃商務服務業(yè)、制造業(yè)等領域信貸投放規(guī)模。由于受房地產貸款集中度管理等政策影響以及房地產行業(yè)風險的暴露，銀行房地產貸款增速下降明顯。從規(guī)模來看，房地產貸款投放較年初增加了3378億，增速僅為6.26%，遠低于貸款平均增速11.65%。從占比來看，房地產貸款占比為10.32%，除郵政儲蓄、交通銀行與平安銀行外，其他銀行房地產貸款占比均呈下降趨勢。

簡單來說，房地產貸款、個人住房貸款其實是銀行貸款中資產質量最優(yōu)的細分領域。由于房地產相關貸款一般有房屋或土地使用權作為還款保障，因此屬于有強信用支持的優(yōu)質資產。房地產貸款、個人住房貸款一般不良率較低、資本占用較小、利率也相對合理，因此是很多銀行大力發(fā)展的領域。但在疫情影響下，由于人員流動受限、需求大幅下降等因素，實體經濟尤其是中小型制造業(yè)、服務業(yè)企業(yè)遭受了較大沖擊。在這一背景下，銀行業(yè)需要向實體經濟讓利，降低房地產行業(yè)對信貸資源的占用，進而促使居民降低住房杠桿，有余力進行消費、投資。

從這些角度看，監(jiān)管限制銀行發(fā)展資產質量最優(yōu)的細分業(yè)務，引導信貸資金加大對實體經濟的逆周期投放，避免資金再度向房地產行業(yè)集中，抑制住房杠桿對居民消費、投資的擠出。

（四）金融資產投資

2021年末，6家國有大型銀行金融資產投資賬面價值合計39.17萬億元，較年初增加3.06萬億元，平均增幅8.47%，高于總資產增速0.82%，低于貸款增速3.29%，其中郵政儲蓄銀行金融資產投資增速最快，達到11.09%；4家股份制銀行金融資產投資賬面價值合計8.78萬億元，較年初增加0.58萬億元，平均增幅7.11%，低于總資產增速2.03%，低于貸款增速3.99%，其中平安銀行金融資產投資增速最快，達到12.18%。整體來看，國有大型銀行金融資產投資增速高于總資產增速，與發(fā)放貸款業(yè)務共同促進銀行資產規(guī)模增速，股份制銀行金融資產投資個性化增長明顯，整體金融投資增速低于去年同期。

銀行金融資產投資中債券投資占絕對比例。從具體投向來看，政府及央行債、政策性銀行及金融機構債、公司債、權益及非標投資較上年末平均占比分別增加0.38%、-2.94%、-1.63%、0.20%。除郵政儲蓄銀行、興業(yè)銀行和中信銀行外，其他7家銀行的政府及央行債占比仍處于主要地位。郵儲銀行和中信銀行的政策性銀行及金融機構債占比超過50%。興業(yè)銀行的權益類及非標投資占比最高。

從銀行經營管理的角度來看，銀行資金投資債券面臨多重約束，需要兼顧“安全性、流動性、效益性”等多重目標。從安全性來講，銀行買債執(zhí)行與信貸相同甚至更高的信用風險審查標準；從流動性來講，銀行的債券投資作為高流動性資產，是管理流動性的重要工具；從效益性來講，在滿足安全和流動性之后，銀行資金也會有收入或盈利等壓力，會根據(jù)不同賬戶的特點盡可能高的獲取收益。

銀行的債券投資多以利率債為主，主要原因是在考慮風險資本占用和稅收之后，銀行投資信用債的性價比不如利率債；二是銀行投資信用債需要符合本行信貸授信要求，甚至要更嚴格，符合投資條件的信用債主體數(shù)目比較有限；三是為了滿足流動性監(jiān)管指標，銀行業(yè)不得不持有大量的利率債。因此，大型商業(yè)銀行投債很少投資信用債，更是不愿做信用下沉。不過這一點也因機構而異，城商行等中小行為了滿足業(yè)績考核，需要做一定信用下沉才能滿足收益的要求，因此與大行相比，城商行信用下沉策略相對較多。