一、關(guān)于環(huán)保行業(yè)的定義

我國基本沿用了經(jīng)合組織(OECD)所提出的定義，即“環(huán)保行業(yè)是為環(huán)境污染控制與減排、污染清理以及廢棄物處理等方面提供設(shè)備和服務(wù)的行業(yè)。” 實際上，環(huán)保行業(yè)一般是指人類為解決現(xiàn)實生活潛在的環(huán)境問題,協(xié)調(diào)人類與環(huán)境的關(guān)系,保障經(jīng)濟。

社會的持續(xù)發(fā)展而采取的各種行動的總稱環(huán)保行業(yè)主要包括環(huán)保產(chǎn)品生產(chǎn)以及環(huán)保服務(wù)，環(huán)保服務(wù)業(yè)包括環(huán)境保護領(lǐng)域相關(guān)質(zhì)量監(jiān)測、工程設(shè)計、技術(shù)咨詢、生態(tài)修復(fù)等。

二、環(huán)保服務(wù)行業(yè)各項分類及特點

環(huán)境工程設(shè)計與施工：環(huán)境工程設(shè)計與施工是一種專業(yè)服務(wù),旨在規(guī)劃、設(shè)計和實施各種環(huán)境保護項目。這包括廢水處理廠、廢物處理設(shè)施、大氣凈化系統(tǒng)、可再生能源項目等。該服務(wù)涵蓋了項目的方案設(shè)計、工程規(guī)劃、建設(shè)和監(jiān)測,以確保項目符合環(huán)保法規(guī)并減少對環(huán)境的不良影響。

環(huán)境治理設(shè)施運營：污染治理設(shè)施運營是一項關(guān)鍵的環(huán)保服務(wù),它涉及管理和維護各種污染控制和治理設(shè)施,如污水處理廠、廢物處理設(shè)備、空氣凈化裝置等。這包括設(shè)備運行監(jiān)測、維修、定期檢查和改進,以確保這些設(shè)施的正常運行,減少污染排放。

環(huán)境監(jiān)測：環(huán)境監(jiān)測是通過采集、分析和解釋環(huán)境參數(shù)和數(shù)據(jù)來評估環(huán)境狀況的過程。這些參數(shù)包括大氣質(zhì)量、水質(zhì)、土壤污染、噪聲水平等。環(huán)境監(jiān)測的目的是確保環(huán)境達(dá)到法規(guī)標(biāo)準(zhǔn),提前發(fā)現(xiàn)環(huán)境問題,并為決策者提供可靠的數(shù)據(jù)以制定環(huán)保政策。

環(huán)境咨詢：環(huán)境咨詢是提供專業(yè)建議和意見,以幫助政府、企業(yè)和組織遵守環(huán)保法規(guī)、采取可持續(xù)的環(huán)保措施以及規(guī)劃環(huán)保項目的服務(wù)。環(huán)境咨詢公司提供環(huán)境影響評估、可持續(xù)性戰(zhàn)略、法律合規(guī)性、風(fēng)險評估等方面的建議,以支持客戶的環(huán)保決策和行動。

三、環(huán)保行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈剖析：產(chǎn)業(yè)鏈涉及多個環(huán)節(jié)

環(huán)保產(chǎn)業(yè)的上游主要是包括鋼鐵、化工、電力、電子、有色金屬在內(nèi)的原材料供應(yīng)商，這些行業(yè)為環(huán)保產(chǎn)品的生產(chǎn)及工程實施提供原材料，其價格波動直接影響環(huán)保行業(yè)的成本，進而對細(xì)分行業(yè)的利潤產(chǎn)生影響。

環(huán)保產(chǎn)業(yè)的下游主要包括市政以及水污染防治、大氣污染防治、固廢處理、土壤修復(fù)、噪聲與振動控制和環(huán)境檢測等行業(yè)。政府部門是環(huán)保治理的重要需求方，這是因為環(huán)保行業(yè)具有很強的公益屬性，其需求變化在很大程度上取決于產(chǎn)業(yè)政策。

環(huán)保產(chǎn)業(yè)上游主要是包括鋼鐵、化工、電力、電子、有色金屬在內(nèi)的原材料供應(yīng)商,為環(huán)保產(chǎn)品的生產(chǎn)及工程實施提供原材料,其價格波動直接影響環(huán)保行業(yè)的成本,進而對細(xì)分行業(yè)的利潤產(chǎn)生影響。下游主要包括市政以及水污染防治、大氣污染防治、固廢處理、土壤修復(fù)、噪聲與振動控制和環(huán)境檢測等行業(yè)。

從產(chǎn)業(yè)鏈下游來看,環(huán)境污染治理投資包括老工業(yè)污染源治理投資、建設(shè)項目竣工驗收環(huán)保投資、城市環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資三個部分。據(jù)生態(tài)環(huán)境部數(shù)據(jù)顯示,2021年,全國環(huán)境污染治理投資總額為9491.8億元,占國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）的0.8%,占全社會固定資產(chǎn)投資總額的1.7%。其中,城市環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資為6578.3億元,老工業(yè)污染源治理投資為335.2億元,建設(shè)項目竣工驗收環(huán)保投資為2578.3億元,分別占環(huán)境污染治理投資總額的69.3%、3.5%和27.2%。

從環(huán)保產(chǎn)業(yè)鏈的參與企業(yè)上看，上游參與企業(yè)主要有寶鋼股份、建業(yè)股份、中國鋁業(yè)和華能國際等;中游環(huán)保設(shè)備、工程及服務(wù)提供商主要包括盈峰環(huán)境、三峰環(huán)境和首創(chuàng)環(huán)保等;下游應(yīng)用領(lǐng)域企業(yè)主要包括龍凈環(huán)保、光大環(huán)境、森特股份和中鼎股份等。

四、環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展環(huán)境

政策環(huán)境方面,2021年兩會上,2030年“碳達(dá)峰”與2060年“碳中和”被正式寫入了政府工作報告,中國開啟“雙碳”征程元年。2021年8月,習(xí)近平總書記在中央全面深化改革委員會第21次會議上強調(diào),“以高水平保護推動高質(zhì)量發(fā)展、創(chuàng)造高品質(zhì)生活,努力建設(shè)人與自然和諧共生的美麗中國”。

目前，中國環(huán)保產(chǎn)業(yè)的監(jiān)管框架已基本形成。在新的框架下，環(huán)保行業(yè)已從政策播種時代進入全面的政策深化時代，水、土、氣、固體廢物處理相關(guān)政策法規(guī)日趨完善。“十四五”時期，我們已進入以減碳為重點戰(zhàn)略方向，推進減污減碳協(xié)同增效，推動經(jīng)濟社會發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型，生態(tài)環(huán)境質(zhì)量實現(xiàn)質(zhì)的改善的關(guān)鍵時期?；诖耍嚓P(guān)部門還推出了“全國碳排放交易市場”、“藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)”、“黑臭水體整治環(huán)境保護專項行動”、“無廢城市”等多項政策，全面助力生態(tài)環(huán)境保護，推動經(jīng)濟社會發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型。2021-2023年，中國環(huán)保產(chǎn)業(yè)重點發(fā)展政策梳理如下：

五、環(huán)保產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)經(jīng)營狀況

1、企業(yè)數(shù)量

據(jù)統(tǒng)計,2021年全國環(huán)保產(chǎn)業(yè)營業(yè)收入約2.18萬億元,較2020年增長約11.8%,增速同比提高4.5個百分點。其中環(huán)境服務(wù)營業(yè)收入約1.42萬億元,同比增長約18.3%,增速同比增加8.6個百分點。2017—2021年,環(huán)保產(chǎn)業(yè)營業(yè)收入年均復(fù)合增長率為12.8%。我國環(huán)保企業(yè)在數(shù)量上仍以小微型企業(yè)為主。

從企業(yè)規(guī)模來看,17943家企業(yè)中規(guī)模以上企業(yè)占比為26.7%,規(guī)模以下企業(yè)占比為73.3%;根據(jù)國家統(tǒng)計局《統(tǒng)計上大中小微型企業(yè)劃分辦法》,17943家企業(yè)中共有大型企業(yè)557家、中型企業(yè)4241家、小型企業(yè)5965家、微型企業(yè)7180家。其中,大型企業(yè)中,營業(yè)收入100億元及以上、營業(yè)收入50億—100億元、10億—50億元、4億—10億元的企業(yè)占企業(yè)數(shù)量的比重分別為0.2%、0.3%、1.1%、1.5%。中型企業(yè)中,營業(yè)收入1億—4億元、5000萬—1億元、2000萬—5000萬元的企業(yè)占調(diào)查范圍內(nèi)企業(yè)數(shù)量的比重分別為6.3%、6.0%、11.3%。從企業(yè)存續(xù)時間來看,根據(jù)企業(yè)首次工商注冊登記時間,列入統(tǒng)計的17943家企業(yè)中,有35.3%。

2、營收規(guī)模

2021年列入統(tǒng)計范圍內(nèi)的17943家企業(yè)營業(yè)收入總額為23637.32億元,其中,環(huán)保業(yè)務(wù)營業(yè)收入13143.22億元,占比為55.6%,從業(yè)單位平均營業(yè)收入為13173.6萬元/企業(yè)。2021年,宏觀經(jīng)濟加速恢復(fù),環(huán)保產(chǎn)業(yè)相關(guān)“十四五”規(guī)劃相繼發(fā)布,受上述因素綜合影響,與2020年相比,2021年環(huán)保企業(yè)營業(yè)收入總額同比增長13.8%,其中,環(huán)保業(yè)務(wù)營業(yè)收入同比增長11.8%,增速同比增加4.5個百分點,從業(yè)單位平均營業(yè)收入增長了13.8%。

營收規(guī)模越小的企業(yè),環(huán)保業(yè)務(wù)營業(yè)收入在總營業(yè)收入中所占比重越高,其環(huán)保專業(yè)化程度也越高,營業(yè)收入超過100億元的企業(yè),環(huán)保業(yè)務(wù)營業(yè)收入平均占比為30.4%,營業(yè)收入2000萬元以下的企業(yè),其環(huán)保業(yè)務(wù)營業(yè)收入平均占比達(dá)93.3%。

2021年，納入統(tǒng)計范圍的17943家企業(yè)營業(yè)總收入2363.73億元，環(huán)保業(yè)務(wù)營業(yè)收入13143.2億元。其中，固體廢物處理處置與資源化利用、水務(wù)、大氣污染防治三個領(lǐng)域的企業(yè)營業(yè)收入和環(huán)保業(yè)務(wù)收入分別位居第一、第二、第三位。三個領(lǐng)域企業(yè)營業(yè)總收入20846.7億元，占比88.2%；環(huán)保業(yè)務(wù)總營業(yè)收入117066億元，占比89.1%。

水、氣、固、聲、監(jiān)測檢測和環(huán)境保護領(lǐng)域的營業(yè)收入均同比增長，土壤和地下水修復(fù)領(lǐng)域的兩項指標(biāo)同比下降。與2020年相比，除土壤和地下水修復(fù)領(lǐng)域外，水管理、大氣污染防治、固體廢物處理與資源化利用、噪聲與振動控制、環(huán)境監(jiān)測與檢測、環(huán)保業(yè)務(wù)等企業(yè)營業(yè)收入均有不同程度增長。從營業(yè)收入來看，環(huán)境監(jiān)測檢測板塊增幅最大，2021年同比增長19.6%，其次是固體廢物處理處置和資源利用板塊，同比增長18.8%。

固體廢物處理、處置和資源利用領(lǐng)域的企業(yè)平均營業(yè)收入最高，而環(huán)境監(jiān)測和檢測領(lǐng)域的企業(yè)的平均營業(yè)收入最低。2021年，納入統(tǒng)計的17943家企業(yè)的平均營業(yè)收入為每家企業(yè)13173.6萬元。在水務(wù)、固體廢物處理和資源利用、土壤和地下水修復(fù)等細(xì)分行業(yè)，企業(yè)的平均營業(yè)收入高于平均水平。其中，固體廢物處理、處置和資源化利用領(lǐng)域的企業(yè)平均營業(yè)收入最高，為3651.57萬元/企業(yè)。土壤地下水修復(fù)和水資源管理領(lǐng)域的企業(yè)平均營業(yè)收入分別為16399.97萬元/企業(yè)和14635.2萬元/企。環(huán)境監(jiān)測檢測領(lǐng)域的企業(yè)平均營業(yè)收入最低，為每家企業(yè)29212萬元。

3、營業(yè)利潤

2021年，納入統(tǒng)計的企業(yè)營業(yè)利潤總額為1808.5億元。其中，固體廢物處理處置與資源化利用、水資源管理、大氣污染防治等領(lǐng)域的企業(yè)營業(yè)利潤分別位居第一、第二、第三位。這三個領(lǐng)域的企業(yè)總營業(yè)收入為1688.6億元，占比93.4%。土壤和地下水修復(fù)領(lǐng)域的營業(yè)利潤為-940億元，是2021年唯一一個營業(yè)利潤為負(fù)的地區(qū)。

水、噪音和振動控制領(lǐng)域的營業(yè)利潤同比增長，而其他領(lǐng)域的營業(yè)收入同比下降。與2020年相比，2021年同一樣本企業(yè)的營業(yè)利潤增長了0.02%。其中，水務(wù)行業(yè)企業(yè)營業(yè)利潤增幅最大，為8.4%；環(huán)境監(jiān)測檢測、大氣污染防治、固體廢物處理處置、資源化利用等領(lǐng)域營業(yè)利潤分別下降19.7%、8.1%和0.4%。土壤和地下水修復(fù)領(lǐng)域的營業(yè)利潤繼續(xù)為負(fù)，但下降了47.0%。

六、各地區(qū)環(huán)保企業(yè)經(jīng)營狀況

據(jù)統(tǒng)計，相關(guān)企業(yè)分布在全國31個省（自治區(qū)、直轄市）。南方16個省（區(qū)、市）和北方15個?。ǖ貐^(qū)、市）的企業(yè)占比分別為50.5%和49.5%。其中，企業(yè)數(shù)量最多的前5個省份分別是山東、廣東、黑龍江、浙江和江蘇，企業(yè)數(shù)量分別為3588家、1821家、1226家、1169家和1098家，合計占比49.6%。企業(yè)數(shù)量排名后五的省（區(qū)、市）是上海、海南、青海、西藏和寧夏，合計占比不到2.0%。

從各省（區(qū)、市）的企業(yè)規(guī)模來看，北京和上海的環(huán)保企業(yè)主要由大中型企業(yè)組成，分別占67.2%和64.8%，這也是全國唯一一個大中型企業(yè)占比超過一半的地區(qū)；大中型企業(yè)占比在30%至50%之間的省份是天津、江蘇、浙江、福建、陜西、河南、湖南、廣東、云南和寧夏；大中型企業(yè)占比低于20%的省份是河北、內(nèi)蒙古、吉林、黑龍江、廣西、海南、重慶、貴州、西藏、甘肅和青海。

七、環(huán)保產(chǎn)業(yè)市場競爭格局

央企國企主導(dǎo)項目和投資、民企專注細(xì)分市場技術(shù)的市場格局正在形成，2019年以來，各地環(huán)保企業(yè)混合所有制改革浪潮在2021年并未停止。如果廣州市政府在2021年成為博世科公司的實際控制人；重慶水務(wù)收購污泥處理企業(yè)重慶渝水環(huán)保100%股權(quán)；城發(fā)環(huán)境2021年對武漢啟迪生態(tài)相關(guān)資產(chǎn)的收購持續(xù)落地。無論是以投資運營為主的國有集團，還是以技術(shù)應(yīng)用為核心的民營企業(yè)，都面臨著生態(tài)戰(zhàn)略合作的需求，優(yōu)勢互補將成為行業(yè)未來健康發(fā)展的基石。

更多地方整合環(huán)保資源組建省級環(huán)保集團，2021年各地加速整合環(huán)保資源,省級環(huán)保平臺的成立持續(xù)推進,以省環(huán)保集團作為省內(nèi)核心環(huán)保項目運作平臺的格局逐漸形成。2021年,四川、廣東、安徽、云南、福建等5省成立和宣布擬組建環(huán)保集團。截至2021年底,已有17個省市組建成立了省級環(huán)保平臺(主業(yè)為單一水利水務(wù)平臺企業(yè)未統(tǒng)計在內(nèi))。

在組建方式上,以內(nèi)部資源重組整合為主,省級環(huán)保平臺往往資產(chǎn)規(guī)模大,子公司數(shù)量多。據(jù)統(tǒng)計,省級環(huán)保平臺擁有數(shù)十億到數(shù)百億不等的資產(chǎn)規(guī)模,平均擁有10—15家子公司,如陜西環(huán)保集團的子公司數(shù)量就達(dá)20余家。

資本市場熱度持續(xù)升溫，IPO數(shù)量再創(chuàng)新高2021年,環(huán)保行業(yè)新增上市企業(yè)43家,擬募集資金共約200億元,上市公司數(shù)量較2020年增長1倍,資本市場熱度持續(xù)升溫。2021年登陸資本市場的環(huán)保企業(yè)的業(yè)務(wù)領(lǐng)域更加多元化,43家新增上市企業(yè)中,固廢領(lǐng)域13家、生態(tài)修復(fù)領(lǐng)域8家、大氣領(lǐng)域5家、清潔能源領(lǐng)域4家、節(jié)能領(lǐng)域1家,大多擁有核心研發(fā)技術(shù)優(yōu)勢,如膜技術(shù)、滲濾液、廢舊家電回收和可再生資源回收等。從上市渠道來看,創(chuàng)業(yè)板與科創(chuàng)板為主要選擇,43家企業(yè)中,選擇創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)19家,上交所主板上市企業(yè)9家,科創(chuàng)版上市企業(yè)10家,香港聯(lián)交所主板上市企業(yè)2家,深交所主板上市企業(yè)1家,中小板上市企業(yè)1家,紐交所上市企業(yè)1家。2021年11月15日,圍繞中小企業(yè)作為主體,構(gòu)建覆蓋中小企業(yè)全鏈條的金融服務(wù)體系的北京證券交易所正式開市,當(dāng)日北京中航泰達(dá)環(huán)?？萍脊煞萦邢薰?、新安潔環(huán)境衛(wèi)生股份有限公司等環(huán)保企業(yè)登錄北交所。

四、環(huán)保產(chǎn)業(yè)并購持續(xù)升溫，產(chǎn)業(yè)集中度不斷提升，2021年環(huán)保行業(yè)的并購數(shù)量大幅增加,涉及金額也為歷史之最,據(jù)不完全統(tǒng)計,全年累計發(fā)生并購案百余起,交易金額突破500億元,交易標(biāo)的涉及龍頭企業(yè)合并、實控人轉(zhuǎn)讓、控股權(quán)變更、項目出售等,范圍涉及威立雅、蘇伊士、三峽、北控、光大環(huán)境、城發(fā)環(huán)境、啟迪環(huán)境、葛洲壩、上海環(huán)境、博天環(huán)境、中國天楹、云南水務(wù)、首創(chuàng)環(huán)境、高能環(huán)境等100多家環(huán)保企業(yè),更是出現(xiàn)兩大重磅收購案威立雅并購蘇伊士、中國天楹115億元出售Urbaser。